Банковская система столкнулась с резким ростом заимствований у Центробанка: за три недели июля регулятор предоставил кредитным организациям дополнительные займы через операции репо на сумму 2,099 трлн рублей. В результате общая задолженность банков перед ЦБ достигла 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года (3,637 трлн).
Рост наличных и сокращение ликвидности
Дефицит рублевой ликвидности усугубляется увеличением объёма наличных у населения и снижением остатков бюджетных средств на счётах банков. По данным регулятора, за первую половину июля объём наличности в обращении вырос на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля прирост составил около 2,416 трлн рублей. По словам заведующего лабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Александра Абрамова, это сокращает доступные ресурсы в банковской системе.
Действия Центробанка
ЦБ усилил рефинансирование банковской системы, включая как регулярные операции, так и краткосрочные сделки на один день. Так, в конце июля регулятор проводил однодневные операции: 21 июля объём выданных средств составил около 600 млрд рублей, а 22 июля — около 1 трлн рублей.
Признаки напряжённости на рынке
Растущий спрос на наличные и ухудшение качества кредитного портфеля приводят к структурному дефициту ликвидности: разница между займами у ЦБ и средствами на счётах банков достигла примерно 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года. Межбанковские ставки остаются выше ключевой ставки, что указывает на повышенный спрос банков на краткосречные ресурсы.
«В стране наступил дисбаланс между возвратом денег в банки и выдачей денег населению» — описывает ситуацию экономист Игорь Липсиц.
Почему это опасно
Доля проблемных кредитов превысила 10% — по методологии международных организаций такой уровень сигнализирует о значительных проблемах в банковской системе, преодоление которых может занять длительное время. Эксперты предупреждают, что в крайнем случае государство может быть вынуждено поддерживать банки за счёт бюджета или Фонда национального благосостояния, что усилит фискальное давление.
Прогноз
В ближайшее время вероятность усиления дефицита ликвидности остаётся высокой: приток ресурсов в банковскую систему снижается из‑за уменьшения свободных остатков у населения и бизнеса, а возврат выданных кредитов ухудшается. Это сохраняет риски для стабильности кредитной системы и может потребовать дальнейших мер со стороны регулятора и государства.