Главное
Сбербанк фиксирует значительный отток средств в наличность: за неполный июль из банковской системы ушло почти 600 млрд руб., а по итогам года отток может достигнуть примерно 3,8 трлн руб., сообщил финансовый директор банка Тарас Скворцов.
Отток наличности и его масштаб
По данным банка, к 27 июля накопленный отток наличности превышал 580 млрд руб.. В пересчёте на кредитную динамику это эквивалентно примерно 1 миллиону ипотечных кредитов, которые банковская система может не выдать, если деньги останутся вне системы, отметил Скворцов.
Дефицит ликвидности и поведение регулятора
Скворцов назвал уход средств одним из ключевых факторов, создающих сегодня дефицит ликвидности на рынке. По данным Банка России, структурный дефицит ликвидности снизился к середине недели до 2,2 трлн руб. с 2,4 трлн на 20 июля.
Минфин на прошлой неделе приостановил размещение ОФЗ «для содействия стабилизации рыночной ситуации». По оценке Сбербанка, это решение в том числе связано с тем, что у банков сейчас недостаточно свободной ликвидности для покупки ОФЗ.
Реакция участников рынка
Госбанк ВТБ констатировал напряжённость на денежном рынке: ставки выросли на фоне сокращения размещений Минфина и необходимости крупнейших банков аккумулировать средства для выплаты дивидендов. Руководители инвестиционных компаний допускают, что размещения ОФЗ могут возобновиться, если рыночная ситуация успокоится и ставки снизятся.
Причины ухода в наличность
Скворцов считает, что основной фактор ухода средств в наличность — опасения клиентов, прежде всего корпоративных. Банк отмечает резкое снижение сдачи наличности в инкассацию: деньги остаются у компаний, используются для выплат зарплат и расчётов с партнёрами.
Также наращивается «серый» оборот, что более характерно для малого и среднего бизнеса; у крупного бизнеса такая тенденция выражена слабее. По мнению банка, часть причины — ожидание повышения налоговой нагрузки и отсутствие завершённой адаптации к новым условиям.
Влияние на кредитование и прогнозы
Если отток продолжится, это ограничит возможности банков выдавать кредиты. В текущих условиях Сбербанк покрывает потребности в ликвидности за счёт операций репо Банка России.
Банк прогнозирует рост стоимости риска по кредитному портфелю во второй половине 2026 года до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии; по итогам года цель — менее 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы Сбербанк намерен сохранить возможность выплачивать дивиденды в размере 50% прибыли, однако окончательное решение будет зависеть от регулирования Центробанка.
